业板年报问询函【2021】第 399 号）收悉，国信证券股份有限公司（以下简称

“国信证券”、“保荐机构”）作为无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司（以

下简称“线上线下”、“发行人”、“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的

期内，公司营业成本为96,634.21万元，其中直接材料为95,967.49万元，占比为

Kit，软件开发工具包），通常是指在新手机终端预装APP或者SDK，以及通过

系统升级自动安装APP或SDK。如聊天工具、视频播放APP、浏览器、办公类软

件、游戏APP等。预装的APP或SDK可以通过收集到的终端信息提供类似短信相

关服务， APP如果获得手机操作系统授权，APP可以将消息通过互联网直接发送

HTTP协议将自身平台对接到公司的发送平台，无需通过下载特制软件完成上述

1、2018年-2020年，公司短信业务自电信运营商和第三方供应商采购的情

由上表所示，2018年-2020年，公司短信业务自电信运营商的采购单价分别

为1.75分/条、1.55分/条和2.07分/条，自第三方供应商的采购单价分别为2.08

购单价，主要原因系2020年公司自运营商和第三方供应商采购的短信资源中不

2018年-2020年，同行业可比上市公司中，梦网科技（002123）、中嘉博创

2018年-2020年，同行业可比上市公司中，中嘉博创（000889）、天利科技

（300399）、银之杰（300085）未披露短信采购单价情况；2019年吴通控股（300292）

息云）业务量为1,174亿条，较2018年度增长62%，2020年未披露相关业务量

万元，据此简单计算，梦网科技采购单价分别为1.89分/条、1.84分/条，由于2020

比，公司2018-2019年短信业务平均采购价格略低于梦网科技云通讯业务计算的

2018年和2019年，公司短信业务平均采购单价相对较低，主要原因为梦网

科技云通信服务由消息云（IM云）、终端云、视讯云、物联云、可信云、数据中

计算公式使用的云通信服务业务整体成本（分子）与消息云（IM云）业务量（分

综上，2018年-2020年，同行业可比上市公司中，梦网科技、中嘉博创、天

平均单价情况；中嘉博创、天利科技、银之杰未披露短信采购单价情况；2019

年吴通控股披露的信息服务通道费与短彩信发送量口径不一致，2020年吴通控

股未披露其短彩信发送量；2018年-2019年梦网科技短信采购单价与公司短信采

购单价接近，但由于存在不可比因素影响，导致价格存在差异，2020年梦网科

同公司产品结构、客户类型、客户需求、供应商类型、供应商分散程度存在差异，

10,868.05万元，占公司电信类短信采购总额的83.57%，向运营商采购电信类

短信金额为2,137.14万元，占公司电信类短信采购总额的16.43%，向第三方

供应商采购电信类短信的平均单价较运营商高5.20%；向第三方供应商采购联

通类短信金额为13,720.87万元，占公司联通类短信采购总额的87.01%，向运

营商采购联通类短信金额为2,047.75万元，占公司联通类短信采购总额的

12.99%，向第三方供应商采购联通类短信的平均单价较运营商高0.52%；向第

三方供应商采购移动类短信金额为30,931.95万元，占公司移动类短信采购总

额的46.03%，向运营商采购移动类短信金额为36,261.73万元，占公司移动类

短信采购总额的53.97%，向第三方供应商采购移动类短信的平均单价较运营

第三方采购电信类、联通类短信占第三方采购金额的比例为44.29%，远高于公

司向运营商采购电信类、联通类短信占运营商采购金额的比例10.35%；而电信、

司部分直接合作运营商价格具有合理性；（2）2020年移动运营商整体价格呈现

2020年度自运营商采购的移动类单价与向第三方供应商采购的单价不存在明显

差异，具有合理性；（3）公司虽大部分客户为互联网头部客户，对通道属性要求

常不能随时切换成本更低的通道，以致运营商采购下成本上升。而第三方采购下，

道；（4）运营商开拓时间较长，因此一旦达成合作，为了保持合作关系，虽然部

成本低于销售价格为主要条件，同时综合考虑以下因素：（1）短信类型。随着公

类和电信类的短信采购数量需要满足客户的发送需求。（2）信用政策。不同供应

定的影响。（3）技术能力、运营能力和服务能力。不同供应商的技术能力、运营

服务的供应商。（4）合作历史。对于合作时间较长，关系良好的供应商，双方保

毛利率有所下降，但是整体业务规模迅速增长，盈利能力得到进一步提升，2020

此外，2020年移动运营商逐步提价，公司在2019年末公司通过预付采购模

式获取了部分价格较低的短信储备，该预付采购在2020年实现消耗，有效降低

据同行业上市公司梦网科技年报披露，2019年梦网科技的云通信服务的平均价

格也仅为1.84分/条（2020年梦网科技未再披露采购单价或数量相关信息，但根

据《关于对梦网云科技集团股份有限公司2020年年报的问询函》回复关于商誉

减值测试中，2021年的预计采购单价为2.21分/条（含人工工资），与公司2020

年12月平均采购单价差异不大）。且梦网科技云通信服务由消息云（IM云，含

子分母存在口径差异，以此计算短信单位采购成本（1.84分/条）会比梦网科技

注：发行人独立董事出于个人隐私保护原因，未提供相关银行流水，但就其与发行人主

要第三方供应商及其实际控制人、主要股东之间不存在关联关系、资金往来或其他利益安排

银行，江苏银行，宁波银行，兴业银行共计 10家银行查询个人账户清单，并取

供应商处采购电信类短信的平均价格高于运营商。因此，2020年度，分短信类

2020年，公司向第三方供应商采购短信的金额为55,520.87万元，公司选择

从第三方供应商处采购短信的主要原因包括：（1）有效地丰富自身电信联通类短

信的采购资源；（2）为不间断信息发送服务提供保护；（3）合理利用第三方供应

2019年上涨了18.13%，采购成本上涨幅度较高，公司整体采购单价上升，使

得公司毛利率由2019年的17.71%下降至2020年的12.31%，公司经营承受了

2021年第一季度，公司毛利率较2020年整体毛利率下降了0.96个百分

点，2021年公司短信采购价格预计将上涨10%-18%，未来如果公司的短信采

9、对发行人主要第三方供应商进行现场或视频访谈，访谈比例为86.78%，

理性；2020年发行人除因向其供应商支付业务款项外，发行人及其控股股东、